Інфраструктура і торгові роботи: Які мови програмування використовуються у сфері фінансів



Біржова торгівля — це високотехнологічна галузь. В нашому блозі на Хабре ми розповідали про те, які протоколи використовуються для передачі фінансової інформації (раз, два, три, чотири), демонстрували інфраструктуру вузла фінансового трейдингу і описували процес оптимізації продуктивності торгового терміналу.

Сьогодні мова піде про те, які мови програмування використовуються у сфері фінансів, для вирішення яких завдань вони застосовуються, і на якому з них зупинити вибір у кожному конкретному випадку.
Читати далі →

Розробка торгових роботів: пошук ринкових неэффективностей. Частина 2

Примітка перекладача: Раніше в нашому блозі на Хабре ми розглядали різні етапи розробки торговельних систем (є і онлайн-курси по темі), і навіть описували розробку подійно-орієнтованого бэктест-модуля на Python. Сьогодні ми представляємо вашій увазі продовження розповіді про те, як HFT-трейдери в процесі розробки моделюють поведінку людей, які будуть протистояти їх торговим роботам на біржі.



На прикладі попереднього матеріалу ми бачили, як одна з властивостей HFT-ордерів, їх високий рівень відмов, можна використовувати для оцінки різних типів ордерів при формуванні основи торгової стратегії. У цьому пості ми розглянемо ще одну їх особливість і просту, засновану на ній стратегію. Характерною рисою цього і попереднього матеріалу є те, що в них описуються очевидні особливості високочастотних ордерів.

Якщо говорити про стереотипи про HFT-трейдингу, то перше, що приходить на розум (після частих відмов) – це невелика середня величина угоди [1]. Вважається, що трейдери будь-якого типу, що використовують у своїй роботі алгоритми, розміщують невеликі «ті, що чекають» ордера. HFT маркет-мейкери надходять так, тому що хочуть вибірково торгувати з невеликими агресивними гравцями, щоб уникнути втрати ліквідності на всьому ціновому рівні. Алгоритми, що підвищують ліквідність, розміщують малі ордера, так як їм потрібно приховати свій намір торгувати великими обсягами, щоб максимально довго утримувати ціну на потрібному рівні.
Читати далі →

Розробка торгових роботів: пошук ринкових неэффективностей

Примітка перекладача: Раніше в нашому блозі на Хабре ми розглядали різні етапи розробки торговельних систем (є і онлайн-курси по темі), і навіть описували розробку подійно-орієнтованого бэктест-модуля на Python. Сьогодні мова піде про те, як HFT-трейдери в процесі розробки моделюють поведінку людей, які будуть протистояти їх торговим роботам на біржі.



Більшість трейдерів вважає, що кращі угоди повинні вчинятися за участю людей, що виступають у ролі контрагентів, не за допомогою комп'ютерів. Під комп'ютерами я маю на увазі комп'ютерне виконання ордера: не тільки алгоритми високочастотної торгівлі (HFT), але і деякі інші види алгоритмів виконання ордерів. Високочастотні трейдери виходять на ринок тільки тоді, коли впевнені, що ордер принесе прибуток, їх алгоритми виконання в основному працюють в разі руху великого обсягу акцій, тому навіть якщо алгоритм недостатньо ефективний, він все одно може скласти [людині] небезпечну конкуренцію. Люди ж, у свою чергу, діють недостатньо точно при встановленні ціни (встановлення миттєвої ціни з точністю до декількох знаків після коми – не найкраща трата часу для трейдера), ще більш неточно – при призначенні часу виконання своїх ордерів та їх скасування (людині притаманні повільність і неуважність).
Читати далі →

Книги і освітні ресурси з алгоритмічної торгівлі



Алгоритмічна торгівля — цікава область, яка дозволяє ІТ-спеціалістам застосувати свої технічні знання на фондовому ринку і витягти з цього ту або іншу вигоду. У нашому блозі ми не раз розглядали різні теми, пов'язані з створенням торгових роботів, але недостатньо уваги приділяли теоретичних питань, з якими стикаються початківці трейдери.

У нашому сьогоднішньому матеріалі — добірка книг, які допоможуть краще підготуватися до початку роботи на фондовому ринку і написання механічних торгових систем. Для досягнення найбільшої ефективності матеріалу, ми наводимо поради експертів, які займаються алгоритмічної торгівлею на російському і зарубіжних фондових ринках.

Читати далі →

Високочастотний трейдинг по сусідству - Частина V (Заключна)

image

Прим. перекл.: Це остання частина з матеріалу «Високочастотний трейдинг по сусідству» про HFT-трейдингу в Європі і використання НВЧ-випромінювання для передачі біржової інформації. У цій частині автор розкаже про те, які ще військові об'єкти (крім об'єктів НАТО) зараз використовуються в Європі на благо HFT-трейдингу, а також про те, які найбільш ймовірні технології будуть забезпечувати передачу біржової інформації в майбутньому: останні глави «Високочастотного трейдингу по сусідству» присвячені проекту Hibernia Atlantic, планам по будівництву проміжних «вузлів» з обчислювальними центрами між біржами та… повітряним кулям Google.

Попередні частини[частина перша] [друга частина] [третя частина] [четверта частина]
[п'ята частина (початок)]

Читати далі →

Високочастотний трейдинг по сусідству - Частина V (Початок)

image

Прим. перекл.: Це перша з двох заключних частин матеріалу «Високочастотний трейдинг по сусідству». У цій частині автор детальніше розповість про те, як лінії зв'язку НАТО в Європі, що мали стратегічне військове значення для США, в підсумку стали використовуватися високочастотними трейдерами, і що спільного між сучасними лініями зв'язку для передачі біржовий (і військової) інформації, системою зв'язку, якою користувався Наполеон під Ватерлоо, і давньогрецьким методом обміну даними на відстані.
Читати далі →

Розорені гарпиями. Історія виникнення високошвидкісного трейдингу

image

28 січня 1790 року представник штату Джорджія Джеймс Джексон виступав у досить молодий на той момент Палаті Представників на засіданні в Нью-Йорку. Його метою було викриття високошвидкісних трейдерів.

«Три судна, сер», — прокричав конгресмен Джексон, — «відпливли протягом двох тижнів з цього порту з наміром спекулювати; вони збираються придбати весь Штат та інші цінні папери необізнаних...»
Джексон лаяв цих людей, називаючи їх «жадібними вовками… які наживаються на невдачах ближніх і використовують їх безвихідне становище в корисливих цілях».

Яке ж жахливий злочин скоїли ці люди? Вбивство? Зраду?
Читати далі →

Високочастотний трейдинг по сусідству - Частина VI

image

Прим. перекл.: Це передостання частина з серії переказів про високочастотному трейдингу в Європі. В першій частині автор говорив про природу та історію використання НВЧ-випромінювання в трейдингу, у другий частини розповідав, як сам (практично потайки) проник на охоронювану територію однієї з бельгійських вишок, на якій були розташовані передавальні антени HFT-трейдерів, третя частина була присвячена «HFT-піратству» — зв'язки між плавучими піратськими радіостанціями 1960-х і сучасними високочастотними трейдерами. Ми хотіли зробити коротке резюме цієї частини, але вирішили, що краще надати слово самому авторові.

[частина перша] [друга частина] [третя частина]

Я навіть не припускав у ході свого дослідження (яке було скоріше захоплюючим хобі, ніж повноцінною роботою) зіткнутися з історіями, на основі яких можна було б написати сценарій до серіалу на HBO або Netflix. Невеликий світ HFT-ліній зв'язку сповнений сюрпризів. Один з них — єдина організація, про яку я не говорив досі: Latent Networks. Завдяки Latent я дізнався багато про те, як природа (тобто НВЧ-випромінювання) стає товаром у конкуруючих HFT-фірм.
Читати далі →

Високочастотний трейдинг по сусідству - Частина III

image

Прим. перекл.: у цій частині автор трохи відступить від свого оповідання про нечувано дорогий бельгійської вишці американської HFT-компанії Jump (про неї читайте тут). Але, як і в першою частині розповіді, дасть невеликий екскурс в історію використання вишок для передачі НВЧ-випромінювання. Крім того, цю частину своєї розповіді автор розкаже огляду працюють на території Західної Європи HFT-компаній і особливу увагу приділить так званим «трейдерам-піратам».

Про те, як пов'язані занедбані американські військові об'єкти, британські піратські радіостанції 1960-х та сучасні трейдингові компанії, а також про те, які основні гравці борються за вплив (і використання радіовеж) у Західній Європі, читайте нижче.

[частина перша] [друга частина]

Безцінним джерелом інформації по радіорелейних лініях зв'язку для мене стала книга одного з найбільших відомих мені істориків, Адріана Джонса, під назвою «Загибель піратської радіостанції. Британське радіо і спосіб заробітку в століття інформації». Ця обов'язкова до прочитання книга приділяє значну увагу відомим піратським радіостанціям Великобританії 1960-их, які розташовувалися на кораблях, а також розповідає про станціях, обладнаних на приголомшливих фортах армії США Shivering Sands, які були частиною Військових фортів Маунселла, що використовувалися для протиповітряної оборони у часи Другої світової війни.
Читати далі →

Високочастотний трейдинг по сусідству - Частина II

Щоб дати чітке уявлення про те, що можна знайти на карті і як визначити місце розташування веж, знову перемістимося в Хоутем.

[частина перша]

З Франкфурта в Лондон… і Чикаго

Нью-Йорксая фондова біржа [англ. New York Stock Exchange, надалі NYSE] У США на даний момент розташовується в місті Махвах, в штаті Нью-Джерсі. Для місцевого корінного населення, народу ленапе, слово «махвах» означає «місце, де перетинаються шляхи» — ідеальне опис сьогоднішньої біржі.

На NYSE розташовані по сусідству трейдингові компанії зустрічаються в дата-центрі, а маршрути НВЧ-випромінювання сходяться на даху. Два головних дата-центру Європи знаходяться в Англії, недалеко від Лондона: перший — на сході в місті Базилдон c обладнанням NYSE, яке належить біржі Euronext [кол. LIFFE — Лондонська міжнародна біржа фінансових ф'ючерсів і опціонів] і темному пулу Sigma X компанії Goldman Sacs; а другий — на заході у місті Слау: це дата-центр LD4, що включає біржі під управлінням BATS [англ. Better Alternative Trading System]. У Франкфурті, Німеччина, розташовується дата-центр Equinix FR2, послугами якого користуються біржі Deutsche Börse і Eurex.

image

В дуже обмеженому світі НВЧ-випромінювання існує два типи конкурентів. Перший тип — це HFT-компанії, що займаються пзо-трейдингом: розташована в Чикаго Jump Trading (відома як World Class Wireless), голландські компанії Optiver і Flow Traders (відома як Global Connect), а також DRW (відома як Vigilant Global). Деякі з цих фірм продають частину діапазону частот іншим замовникам. Другий тип — затребувані провайдери: McKay Brothers, Custom Connect, а також з недавніх пір NeXXcom і Latent Networks в Європі.
Читати далі →