Вихід стартапу на міжнародні ринки: залучення інвестицій за кордоном

Черговий матеріал за підсумками конференції Russian Startups Go Global про вихід стартапів на міжнародний ринок — про основні помилки, які допускають засновники у спілкуванні з іноземними інвесторами, і перешкоди при отриманні інвестицій. Ділимося рекомендаціями представника венчурного ринку і історіями засновників з досвідом залучення інвестицій за кордоном.



Дмитро Калаев, директор Акселератора ФРИИ: «Що заважає стартапам залучити інвестиції від бізнес-ангелів і венчурних фондів США»



«Є кілька основних перешкод, які постають перед російськими (і не тільки) командами в процесі спілкування з американським інвестором.

1. Конкуренція

Більше грошей — більше претендентів на ці гроші: весь світ з'їжджається в США. Тому залучення інвестицій частіше починають у своїй країні, що це зробити простіше і швидше. Поки ви намагаєтеся підняти гроші в США, можна встигнути зробити це в Росії і вийти на точку беззбитковості. Тоді позиція засновників при залученні наступного раунду значно посилиться.



Якщо ж стартувати бізнес і шукати інвестора відразу в США — високий burn rate команди підвищує ризики «не вижити». Навпаки, якщо почати зі стабільного доходу на рідному ринку, виходити на ринок іншої країни дешевше, а придбані в своїй країні зв'язку можуть допомогти з залученням інвестицій за кордоном.

2. Розташування команди

Це впливає в першу чергу на ставлення до стартапу бізнес-ангелів: на ранній стадії ангели беруть «людські» рішення. Вони хочуть бачити засновника і команду. Бізнес-ангел, швидше за все, не дасть гроші команді, з якою він не зможе зустрічатися, коли захоче. В його локації багато команд, які претендують на інвестиції, він може проінвестувати в будь-яку з них. У представників венчурних фондів при виході на ринок країни часто виникає до засновникам питання про візу. Але місце розташування команди або її частини в цілому не так важливо на більш пізніх стадіях.

3. Відсутність рекомендацій та гарної репутації

Якщо ви подивитеся на обсяг інвестицій в Каліфорнії, то побачите, що 80% проінвестованих компаній заснували випускники двох вузів: Берклі і Стенфорд. Крім високих місць у рейтингу вузів світу обидва навчальних заклади знаходяться в Bay area, тому їх випускники швидше опиняться серед бізнес-ангелів. Випускник МДУ для бізнес-ангелів США — набір букв: якість освіти цього випускника невідомо, а репутаційні зв'язку з ним не перетинаються. На рівні ангелів важко піднімати гроші, якщо у вас немає рекомендацій від знайомих.

Більшість інвесторів отримують пайплайн угод від своїх соціальних контактів. Для інвестора важлива можливість заробити — і уникнути виведення грошей та інтелектуальної власності, сильного розмиття частки і інших неприємних інвестору результатів. Це питання довіри, на який звертають особливу увагу професійні інвестори — венчурні фонди. Для них важливо знати зворотний зв'язок по команді від інших інвесторів і партнерів. Тому ФРИИ займається розвитком мережі ділових контактів з іноземними фондами. Ми наводимо до інвестора нашу портфельну компанію на локальному ринку і пропонуємо подивитися на неї як на потенційну інвестицію. Якщо інвестор зацікавлений — робимо інтро.

4. Попит нічим не підтверджений

На етапі pre-seed ангели і акселератори начебто 500 Startups розраховують, що у вас оборот вже наближається до $10 тисяч в місяць. Звичайно, вони можуть інвестувати і при нульовому виторзі, але орієнтуються на компанії з оборотом — у яких підтверджений попит хоча б першими продажами. Коли попит не підтверджений нічим — люди не хочуть інвестувати. Без перших продажів складно показати інвестору, компанії вдасться вийти на значний оборот — залежно від стадії інвестування.



На стадії pre-seed інвестор повинен вірити, що компанія може вийти на оборот в $10 млн (зверніть увагу на табличку). На наступному етапі, щоб підняти $1-2 мільйони, компанія повинна переконати інвестора, що її оборот зросте до $100 млн. Ще більші гроші — небудь вийти в $300 млн обороту, або зрозуміти, які гравці на ринку можуть придбати компанію з подібною оцінкою.

5. Немає виручки або вибухового зростання

На більш пізній стадії (раунди А, B, C) представники венчурного фонду можуть не дивитися на місце розташування команди, але у компанії повинен бути дохід від $1 млн в рік. Рішення, яке приймають венчурні фонди пізніх стадій, більш прагматичне і зав'язано на грошах. Звичайно, Prisma і MSQRD за рамками цієї історії — за місяць вони зростають від нуля до десятків мільйонів користувачів. Закони ринку не діють на стартапи з феноменальним ом. На жаль, у більшості компаній немає такого вибухового зростання».

Данило Бродович, CEO Cookstream і CPO Just: «Стартап-конкурси та демодни як спосіб залучити інвестиції»



TalkToChef/Cookstream залучили $200 000 від ангелів і акселераторів. Випускник Startup Next і акселераторів Founders Space, Society3 і Start-Up Chile.

«Наш стартап «зародився» на Startup weekend у Сан-Франциско в кінці 2012 року (на фото вище). Вигравши конкурс, ми отримали першу увагу інвесторів. Прототипом Cookstream зацікавився фонд Learn Capital. Було кілька нюансів: їх цікавило освіта (наші кулінарні уроки в цілому вписувалися у цей профіль), і вони були готові інвестувати, але так як Cookstream був практично на стадії ідеї, за пропоновані $300 тисяч потрібно було віддати майже половину компанії. Ми з командою порадилися і подумали: «Попрацювали якихось три дні на конкурсі, і нашу компанію вже оцінюють у мільйон доларів. Що буде, коли ми попрацюємо месяцок-другий?». Але всупереч очікуванням, золотих гір не було. Коли через 3 місяці роботи у нас почали закінчуватися гроші, а до робочого продукту було ще далеко, пошкодували про відмову. Але можливо, це було й на краще — у нас залишилася велика частка в компанії і свобода в прийнятті рішень. Щоб вирішити проблему фінансування, ми подавали заявки у всі можливі акселератори, стукали і в 500 Startups, розповідали про глобальне бачення продукту, про всіх передбачуваних функціях. В основному нам ввічливо відповідали «Хлопці, все відмінно, але поговоримо пізніше, коли у вас буде трекшен».

Від провалу нас врятувала фокусування на одній функції нашого продукту, як я вже розповідав в попередньому матеріалі. Викинувши наші напрацювання і перейменувавши продукт в Talktochef, ми ще раз пройшлися по інвесторам і акселераторам. Фокус на функції гарячої лінії допоміг нам продавати інвесторам бачення подальшої стратегії нашої компанії: у нас є гаряча лінія для консультацій з кухарями, потім ми зробимо гарячу лінію з юристами, лікарями. Незважаючи на нішевість ринку кулінарних консультацій, ми змогли залучити дві тисячі шеф-кухарів експертів, які працювали з нами, у нас було сім тисяч запитів в місяць.

З першим ангелом-інвестором познайомилися ще на Startup Weekend — спочатку він був нашим ментором: допомагав порадою, знайомив з корисними людьми: у нього був досвід роботи та інвестування в сфері онлайн-освіти. Через півроку розробки нам знадобилася фінансова підтримка для подальшого розвитку продукту, і він виписав перший чек на $10 тис., яких нам вистачило на додаток для IOS. Ще $150 тисяч нам дали інші ангел-інвестори, один з них був професійний інвестор у сфері нерухомості, який з недавнього часу почав вкладати в стартапи, близько 20 стартапів в рік. З ним ми познайомилися на пітч-дей після закінчення акселератора Society3 — там ми також зайняли перше місце. Через місяць, кілька особистих зустрічей і обмін документами ми підписали контракт і отримали гроші на рахунок. Також ми залучили $40 тисяч від Startup Chile, акселератора в Латинській Америці. Американські акселератори не давали інвестицій, зате допомагали бонусами у вигляді безкоштовного хостингу amazon.com, юридичними послугами за инкорпорированию, освітніми послугами. За це деякі з них також брали невелику частку в компанії.

Російські коріння нашої компанії були досить серйозним бар'єром — ні в кого з засновників не було ні громадянства, ні Green card, а питання завжди виникав при спілкуванні з інвесторами. Це завадило потрапити в акселератори 500 Startups, Techstars. Ми доходили до фінальної/ передфінальної стадії і отримували відмову після запитання «На яких підставах ви перебуваєте в США». На той момент відсутність довгострокової візи або Green Card було серйозною проблемою, але за останні кілька років багато акселератори поміняли своє ставлення з приводу іноземних фаундерів і тепер значно частіше приймають міжнародні команди. В результаті ми знайшли спосіб, який дозволяє нам безпечно залишатися в Штатах без загрози депортації: ми продовжуємо працювати там по довгостроковій візі H1B. Після року роботи наша компанія оформила всім американським співробітникам робочу візу, це не суперечить законодавству. Інвесторів це влаштувало.

З-за того, що ми знаходили інвесторів на публічних заходах, особисті рекомендації нам не потрібні, але в цілому, щоб далі спілкуватися з іншими інвесторами і залучати нові кошти, рекомендація — напевно, єдиний робочий інструмент при зустрічі з новими людьми. Виступи на пітч-дей в кінці акселеративної програми — це і є рекомендація, від акселератора, а перемога в конкурсі — рекомендація суддів. І в нашому випадку найбільш успішним способом залучення інвестицій була перемога на стартап-змаганнях або на демодне після закінчення акселератора».

Майк Меланьин, співзасновник Statsbot: «8 помилок, які ми зробили в процесі залучення інвестицій в США»



Statsbot — аналітичний бот з 25 000 b2b-користувачів, який нещодавно вклали $1,9 млн інвестицій 500 Startups, Eniac Ventures, Betaworks, фонд Еріка Шмідта Innovation Endeavors і Slack. Випускники акселераторів 500 Startups і Betaworks Botcamp.

«Ми з співзасновниками Statsbot почали займатися стартапами разом півтора року тому, останні півроку з яких ми жили між Сан-Франциско і Нью-Йорком і розриваючись між програмами акселерації в 500 Startups і Betaworks Botcamp. Акселератор Betaworks Botcamp інвестував в стартап $200 тисяч в обмін на 8% в проекті, а 500 Startups вклав $125 тисяч за частку до 5%. До угоди приєдналися Eniac Ventures, фонд Еріка Шмідта Innovation Endeavors і Slack — таким чином обсяг сумарних інвестицій збільшився до $1,9 млн менше ніж через рік після заснування компанії. Ми добилися цього не відразу, зробивши в процесі кілька типових для стартапу помилок:

1. Невпевненість і непідготовленість до типових питань інвестораМи приїхали в Долину на початку травня, до нас почали кликати на зустрічі з представниками топових венчурних фондів — у нас загорілися очі, ми вирішили, що успіх близький. Але ми не були готові до багатьох питань інвесторів. Деякі складні технічні питання заганяли в глухий кут: ти не знаєш, як відповісти, а відсутність практики англійської мови ще уповільнює твою реакцію. Природно, це ні до чого доброго не призводить: потрібна впевненість в очах, а відповіді на стандартний пул питань повинні відскакувати від зубів.
2. Починати з венчурних фондівНашою головною помилкою було рішення з самого початку піти з венчурним фондам, а не за бізнес-ангелам, які можуть прийняти рішення емоційно, повіривши в команду. Я б нікому не радив починати залучення інвестицій венчурних фондів, в Росії або в США. Крім того, ми не подали заявку акселератори — це було ще однією помилкою, яку ми постаралися швидко виправити і в підсумку потрапили відразу в два акселератора — 500 Startups і Betaworks Bootcamp.
3. Приходити до інвестора без трекшена або инфоповода за плечимаЩе одна помилка, яку ми допустили, — пішли до венчурних фондів без трекшена. У нас не було і инфоповода (наприклад, нас на той момент не відібрали жодного акселератор), щоб породити хвилю інтересу від інвесторів. Завжди краще позиція, коли інвестор цікавиться вашим стартапом, ніж коли засновники бігають за інвесторами.
4. Розтягувати процес фандрайзингуЦе відбувається, коли засновники приходять до інвесторів і просять грошей, розповідаючи, як це необхідно їх крутому продукту і команді. Який сенс венчурному фонду вкладати в цей момент? Завжди краще почекати, щоб ризики зменшилися — вкладати, якщо стартап виживе. У нас був неприємний інцидент: ми підписали Term Sheet з одним фондом і прочекали цілий місяць, що мало не вбило бізнес. Найкращий тригер для всіх інвесторів — це страх втратити вигідне вкладення. Засновники з певним розумінням цифр і бізнесу показують, що інвестиції насправді не особливо потрібні стартапу, а у воронці ще сотня інших інвесторів: якщо цей інвестор буде довго думати, стартап піде до іншого. Один з інсайтів, який ми отримали в Долині: 95% венчурних фондів збиткові, заробляють лише 5%! Мало хто взагалі вміє інвестувати. Ми зустрічали багато інвесторів, які кажуть: «Я стежу за трендами! Подивіться на мої круті інвестиції!» А в підсумку інвестував в російськомовних випускників YCombinator, просто чіпляючись вагоном до крутим інвесторам.
5. Не бути виборчими по відношенню до інвесторівЩе одна помилка — не задавати питань на зустрічі з венчурним інвестором. На цій зустрічі не тільки інвестор придивляється до стартапу, але і стартап — інвестору. Засновник повинен розуміти інвестиційну стратегію фонду, розмір фонду та середнього чека, на якому раунді вони інвестують, на якому часовому етапі знаходяться. Це дасть розуміння, варто працювати з цими людьми, а інвесторам — що не тільки вони вибирають стартап, але і навпаки.
6. Надто економити на інвестиціїМи намагалися залишатися «бережливим» стартапом як можна довше. Підрахували бюджет все від і до, щоб не брати від венчурних фондів більше, ніж потрібно. Ми хотіли залишити собі більшу частку, не втратити контроль над компанією і мати на экзите більше грошей. Але для стартапу ранній стадії головне — вижити. І не потрібно скупитися і перераховувати бюджетів аж до цента. Краще розмити частку трохи більше, але вижити в разі, коли щось піде не так (а це обов'язково станеться). Перші кілька місяців в долині без стартових грошей в Долині ледве не довели наш бізнес до смерті.
7. Не мати довгострокової візиЦе один з типових питань іноземного інвестора. Ми для себе прийняли правило піднімати інвестиції в тій країні, де основне ядро клієнтів. Дані аналітики допомогли нам зрозуміти, що для нас ця країна — США. Готуйтеся до питання про візу від інвестора в будь-якій країні. Навіть довгострокової візи немає, будьте готові відповісти, який план з цього питання. В очах інвесторів погано, якщо ви підніміть гроші і з ними поїдете в Росію. Ми зараз організовуємо в Росії RnD і це виглядає не дуже добре в очах інвесторів.
8. Економити на юристахПриїхавши в США, ми одразу вирішили інкорпорувати компанію за $1000 доларів. Зараз ще кілька десятків тисяч доларів знадобилося, щоб переоформити документи. Краще нічого не оформляти, ніж оформляти з посередніми юристами або взагалі без них.
Костянтин Дубінін, засновник CountBOX: «Залучення інвестицій та ж продаж, але іншого продукту і іншої категорії покупців».



CountBox на поточний момент — b2b, офіси в Москві, Чикаго і Дубліні і представники по всьому світу, виручка близько 50 млн рублів за 2015 рік. Залучили інвестицій на загальну суму €800 тисяч, компанія оцінюється в €4 млн.

«Ми працюємо з 2008 року, штат органічно виріс до 15 осіб. До 2010 року я заробив в цьому бізнесі грошей і захотів зробити щось більш значуще. На навчанні у Вищій школі економіки на програмі MBA я зрозумів, що для цього потрібно побудувати велику компанію. Там мені пояснили силу залучених інвестицій для розвитку бізнесу — це важіль, який збільшує потенціал зростання компанії. З кінця 2013 року я почав ходити по фондам. Зустрічей було багато, але далі розмов справа не йшла. Цьому було декілька причин:

1. Патріотизм зарубіжних інвесторів

Американський чи німецький інвестор навряд чи профінансує компанію, яка буде заробляти в іншій країні. Зарубіжний інвестор найчастіше хоче, щоб гроші працювали на економіку країни. Крім того, логічно залучати для виходу на ринок країни інвестора з експертизою саме в цьому полі.

2. Відсутність розуміння свого клієнта і стратегії виходу на ринок

З американськими інвесторами у нас не склалося перш за все тому, що на той момент ми не були готові. Інвестор не намагається вигадувати каверзні питання, він запитує про досить прості речі, наприклад: «Як ти порахував, що мільйон людей куплять твій продукт за стільки-то грошей?». Кожна цифра повинна бути підтверджена даними з посиланнями на джерела. 2-3 помилки у цифрах — це вже не бізнес-план, а передбачення погоди. Ну і головне підтвердження потенціалу продукту для інвестора — коли жителі країни «голосують рублем». Тільки продажу або попереднє замовлення підтверджують гіпотезу, що клієнти будуть купувати продукт у цій країні. Тому до залучення грошей на розвиток в США або Європі завжди краще спочатку піти і продати продукт клієнтам, отримавши підтвердження в грошах. Особливо в США, де на словах всі захоплюються твоїм продуктом. Якщо не вистачає грошей на розробку b2c-продукту, допоможе kickstarter і збір грошей на попереднє замовлення. В b2b — можна пропонувати корпораціям внести аванс як підтвердження зацікавленості в продукті.

Залучення інвестицій — та ж продаж, але на велику суму, іншого продукту і іншої категорії покупців. Коли компанії вдається продати свій звичний продукт в країні, де у неї немає ні підтримки, ні офісу — можна замислюватися і про залучення інвестицій.

3. Відсутність трекшена в країні, де ви залучаєте інвестиції

Є догма, що російське освіту бакалавра або MBA на зарубіжному ринку праці можна прирівнювати до відсутності освіти. З упевненістю можу сказати: мільйони доларів виручки в Росії в процесі залучення інвестицій теж нічого не значать для американських і європейських інвесторів. Успіхи в Росії по прибутку і результативності прирівнювалися до нуля і не зараховувалися. Для інвесторів це було порожнім місцем, вони дивилися на потенціал, продукт, адекватність, команду, трекшен.

Через рік я можу з усією відповідальністю заявити, що інвестори абсолютно праві: що б ти не накоїв в Росії — це нічого не значить на ринку Європи і Північної Америки. Здається, що тут все те ж саме, але з якимось іншим акцентом, — а диявол у деталях. Те, що мало успіх у мене в Росії, не мало абсолютно ніякого успіху за кордоном. Хворий приклад: в країнах, що розвиваються на зразок Росії працюють холодні дзвінки як канал продажів. Я перевіряв продуктову гіпотезу минулого літа — вибрав один з найбільших приватних банків у Росії, щоб перевірити свої навички холодних дзвінків і укласти угоду. Через півтора тижні я сидів на зустрічі з заступником голови правління банку і трьома директорами департаментів. З таким підходом до продажу я приїхав в США, найняв зубра продажу з власною базою клієнтів, який 25 років працював на цьому ринку, з них 9 років у компанії-конкурента, і професіонала в b2b-сфері. Ми витратили 800 годин — вартість цих людиногодин і разом з часом підготовки склала близько $50 тисяч. Я спалив гроші — виявилося, що в США так не купують.

Без трекшена та досвіду продажів на ринку країни дуже легко спалити інвестиції. Під англомовний світ довелося практично повністю переробити продукт: було дуже багато нових вимог від клієнтів, маленьких культурних відмінностей. На них варто зупинитися окремо.

Культурні особливості: Нью-Йорк — Силіконова долина — Європа

Основну різницю між жителями Нью-Йорка і околиць та Силіконовою Долиною відображає фраза перше: «ми замішуємо гроші, поки в Силіконовій долині роблять the next big thing». Коли розповідаєш про свій продукт інвестору-ньюйоркцу, потрібно бути готовим, що в будь-який момент він скаже: «зупинися, мені це не цікаво, до побачення». Або навпаки: «зупинись, я купую». Це діловий підхід у всьому, прагнення заробити і час на вагу золота.

У Силіконовій долині кожен вислухає фаундера, буде захоплюватися продуктом, насулит золоті гори. Фаундер вийде із зустрічі щасливим і натхненним, хоча далеко не факт, що після цієї зустрічі хтось купить або проінвестує в продукт. Ніхто в обличчя не буде критикувати ідею або продукт, а якщо це не профільна для інвестора сфера — він може порекомендувати когось, кому може бути цікаво. Силіконова долина — про нетворкінг, зв'язку, дружбу, рекомендації. Кожен, хто зустрівся на шляху засновника, постарається допомогти і порекомендувати потрібної людини. Кажуть, «щоб залучити інвестиції в Силіконовій долині, треба відправитися туди на рік». Це термін, за який у людини з'явиться потрібну кількість зв'язків.

Культура Європи схожа на культуру Долини: європейці теж відкриті, можуть звести з кимось, познайомити. Хоча в кожній з країн Європи свої нюанси. Скажімо, якщо в Росії запізнився на зустріч на 15 хвилин, це нормально. У Німеччині це автоматична втрата 70% шансів на успіх. В Англії засновник зобов'язаний говорити на хорошому англійському, строго слідувати плану зустрічі, виконувати всілякі гласні і негласні протоколи. В Англії є загальноприйнята процедура укладання партнерства. Не можна прийти і продати технологію на першій же зустрічі, так не працює. Спочатку зустріч-знайомство, потім перша продаж продукту, потім поїздка до клієнтів, щоб подивитися, як працює продукт, потім зворотний зв'язок, і так далі. Цілий процес. Це потрібно враховувати.

З власного досвіду

Я витратив два роки на залучення перших інвестицій. У підсумку укласти першу угоду на €550 тисяч вдалося вже після відкриття офісу в Чикаго, і це був не американський інвестор, а російський, але з європейським юр. особою. Його ми залучили через инвестплощадку StartTrack. Інвестори прилітали в наш американський офіс, дивилися, як ми там працюємо, чи дійсно у нас є співробітники в цьому офісі, скільки у нас клієнтів у воронці продажів у США і на якій стадії.

У 2015 почали спілкуватися з представниками Ірландського державного агентства з розвитку та підтримки бізнесу (Enterprise Ireland). Як це сталося: я стукав у всі профільні та непрофільні організації, пов'язані з інвесторами. Так вийшов на організатора венчурних ярмарків в Казані, проявив наполегливість, у підсумку нам надали стенд на ярмарку, оплатили квитки. Ми зі свого боку підготувалися, без перебільшення, майже краще всіх учасників: привезли готовий продукт, екран, клієнтів, підготували брошури. Ірландці помітили нас, а в процесі неформального спілкування після заходу розгледіли потенціал. Вони запросили нас в Ірландію, купили квитки, оформили візи. Ми практично не витрачалися на поїздку. Однією з умов угоди з Enterprise Ireland було відкриття офісу в Ірландії. На запуск цього офісу я витратив кілька місяців. Підсумком стала закрита в 2016 році угода на суму €250 тисяч євро, компанію оцінили в 4 млн євро.

Зараз я займаюся залученням інвестицій на розвиток у Великобританії, з урахуванням усіх попередніх «граблів». Для цього я сиджу в дослідницьких центрах, вивчаю звіти McKinsey та інших компаній, щоб отримати підтверджені дані. Я з'їздив в Англію, зробив дослідження більше 300 компаній, що мав контакт з більш ніж 100 мережами, щоб розрахувати ринок. Паралельно думаю над планом розвитку в країні, — з ним з цим до інвесторів Великобританії і скаже, що податки буде витрачати там.

Головне в залученні інвестицій за кордоном — бути сміливим, відкритим, наполегливим, будувати гіпотези і перевіряти їх, слухати зарубіжних колег, яких залучаєш для виходу на ринок країни».



Підведемо підсумки
Щоб збільшити свої шанси на залучення інвестицій за кордоном, засновникам варто:

  1. Заробити і/або залучити інвестиції на ринку своєї країни, щоб мати «фінансову подушку» і більш сильну позицію на переговорах з інвестором (в ідеалі — вийти на точку беззбитковості);
  2. Обзавестися рекомендаціями інвесторів і/або виступити на стартап-змаганнях і демоднях акселераторів у вибраній локації;
  3. Перейматися питанням довгострокової візи для команди в країну;
  4. Бути розбірливим щодо інвестора — правильно вибрати рівень інвестора в залежності від стадії продукту (див. табличку на початку), країну;
  5. Підтвердити попит першими продажами/предзаказами у країні залучення інвестицій;
  6. Вивчити ринок і підготуватися до зустрічі з інвестором (стратегія виходу на ринок, дослідження ринку, цифри з продажу);
  7. Бути впевненими в команді і продукті і показати інвестору, що а) стартап здатний вижити і без інвестицій, б) до нього проявляють інтерес і інші інвестори.
Джерело: Хабрахабр

0 коментарів

Тільки зареєстровані та авторизовані користувачі можуть залишати коментарі.