Що ми дізналися про роботів-консультантів за останні 19 місяців

imageРозвиток світової фінтех-індустрії впливає і на сегмент робо-консультування. Ми, в команді процесингової компанії PayOnline, перевели материал, описує тенденції, що відбуваються на світовому ринку автоматизованих помічників, які консультують клієнтів на підставі математичних алгоритмів.

Не новина, що сотні стартапів намагаються струсити затишний світ інвестицій з допомогою рішень на основі так званих роботів-консультантів. Несподівано діючі гравці не просто взяли їх на замітку, а буквально вчепилися в цю можливість. Компанія Vanguard запустила робо-платформу в 2015 році і сьогодні управляє активами в розмірі 41 мільярда доларів США. Fidelity запустила Fidelity Go. BBVA запустила робота-консультанта в партнерстві з Future Advisor. Інші компанії, такі як Charles Schwab і BLACKROCK, теж не відстають. Ми ще повернемося до оцінки ефективності кожної з моделей в наступному році, але на думку деяких, вже до 2020 року на роботів-консультантів буде припадати більше 5% обсягу інвестиційних портфелів. Це дійсно вражає і може стати привабливою перспективою для тих, хто працює в галузі. Можливо, хтось навіть залишить теплі місця у великих компаніях заради власного бізнесу. Але давайте повернемося трохи назад.

Постановка проблеми
Перш ніж рухатися далі, зупинимося детальніше на деяких проблемах, з якими стикаються приватні клієнти у сфері управління капіталом та інвестицій. В першу чергу, якщо ваш інвестиційний бюджет невеликий, швидше за все, ви отримаєте не дуже якісну консультацію. У даній сфері якість консультування прямо пропорційно обсягу інвестиційного бюджету. А розцінки завжди були дуже високі; і це або утримувало людей від вкладення коштів або призводило до не найкращим порадників.

Також необхідно враховувати, що математичне моделювання та інструменти алгоритмічної симуляції використовуються у великих інвестиційних компаніях (хедж-фондах тощо), але зовсім недоступні для звичайної людини. Управління капіталом, яке пропонується банками, не працює як належить, а це означає, що у поточної моделі, де банківський рахунок, як і раніше є джерелом коштів, вона нежиттєздатна. Існують і інші проблеми, такі як конфлікт інтересів та інше.

Розвінчання міфів
Багато людей дивляться на конкуренцію нових продуктів, стартапів і давно існуючих на ринку гравців як на битву Давида з Голіафом, де залишиться тільки один. Роботи-консультанти розглядаються як головні конкуренти фахівців з фінансового планування. Передбачається, що вони будуть вести онлайнове портфельне консультування на базі математичних алгоритмів, не вдаючись до допомоги «живих» фахівців. З моменту появи в 2005 році роботи-консультанти відвоювали собі помітну частку ринку фінансового планування і продовжують впевнено рухатися вперед, готуючи грунт для реалізації нових можливостей у сфері інвестицій.

В даний час такі гіганти індустрії, як Vanguard і Charles Schwab, а також фінтех-старти Betterment і Wealthfront впевнено лідирують на американському ринку робо-консультування, який, згідно з прогнозами, до 2020 року контролювати активи на суму понад 2 трлн. доларів США. По суті, роботи-консультанти здійснюють ту ж функцію, що і спеціалізовані програми, що використовуються фахівцями при прийнятті інвестиційних рішень. Основна відмінність полягає в тому, яким саме чином приватні особи в кінцевому підсумку інвестують свій капітал. При роботі з консультантами вони використовують алгоритми лише як інструмент на одному з етапів у процесі прийняття власного рішення про вкладення коштів. У той час як роботи-консультанти приймають всі рішення в автономному режимі і виключно на основі алгоритмічних результатів.

В додаток до цього розходження, роботи-консультанти здатні керувати тільки фінансовими портфелями і не можуть допомогти клієнту в питаннях податкового, пенсійного та майнового планування, що з успіхом роблять фахівці у сфері інвестицій. При цьому деякі наполягають, що найважливіше тут полягає саме в економічній диференціації між живими консультантами і роботами на рівні цільових ринків. Відмітна особливість роботів-консультантів — низькі комісії та робота з невеликими обсягами, що підходить приватним особам з обмеженими засобами і бажанням вкласти свої гроші.

Швидше за все, мова йде про співіснування. Коли з'явилися банкомати, службовці банків не втратили свою роботу. Насправді, в довгостроковій перспективі, як показують цифри, кількість робочих місць навіть зросла. Аналогічним чином, ймовірно, буде вибудовуватися сусідство живих і роботизованих консультантів, оскільки в останніх є свої мінуси. Занадто багато машинних алгоритмів і відсутність людської компоненти. Інсайдери вважають, що хоча людям подобаються автоматичні функції, вони зволіли б мати можливість поспілкуватися з живим фахівцем і отримати від нього відповідну підтримку, поради та відповіді на запитання.

Дослідження показалищо покоління міленіуму навряд чи захоче користуватися повністю автоматизованою системою фінансового консультування. Згідно з новим опитуванням GfK, лише 10% учасників опитування заявили, що в питаннях фінансового консультування схильні довіряти комп'ютерним алгоритмам більше ніж людині, при тому що 50% респондентів висловили незгоду з цим твердженням. Крім того, 38% готові платити більше за допомогу від «живого» консультанта, а 45% кажуть, що не готові відмовитися від «живого» обслуговування, навіть якщо автоматизований сервіс обійдеться дешевше.

Результати дослідження змушують замислитися представників сегмента, який пишається своїм статусом кращого варіанту інвестицій для мало заробляють представників покоління міленіуму. Але є й інше дослідження, яке говорить, що інвестиційні менеджери, управляючі солідними активами, прагнуть купувати невеликі компанії, що спеціалізуються на роботі консультуванні. Так що не все так погано. Але чи може монопрофильная компанія, що займається виключно роботизованим консультуванням, покласти початок платформі для гібридного інвестиційного консультування і управління?

Інші виклики для роботизованого консультування
Для робо-консультування характерні високі витрати на залучення клієнтів. данным Finametrica і Morningstar, відповідним компаніям доводиться витрачати в середньому від 300 до 1000 доларів на кожного клієнта. І проблема тут лежить у тій же площині, що й основна перевага, яку робить робо-консультантів привабливими для багатьох інвесторів — низькі комісії. Оскільки клієнти платять за послуги роботів-консультантів всього 100 доларів в місяць, термін окупності витрат на залучення досягає цілого року! Це стало приводом для прогнозів, що в результаті кількість гравців на ринку робо-консультування різко скоротиться в результаті численних банкрутств і поглинань, і на ринку залишаться лише кілька компаній — лідерів у своїх сегментах. Діючі гравці, безумовно, намагаються допрацьовувати свої бізнес-моделі, щоб якось справитися з проблемою. Час покаже, наскільки добре у них це вийшло і чи вдалося знизити шалену вартість залучення клієнтів.

Але є і хороші новини. У травні SigFig Wealth Management LLC успішно привлекла 40 мільйонів доларів від інвесторів на неразглашаемых умовах. SigFig — компанія, що займається роботизованим консультуванням, яка крім залучення коштів від інвесторів раніше досягла домовленості з конгломератом UBS разработке роботизованою платформи для 7 000 консультантів замовника. Обидві події стали справжніми віхами для ринку роботизованих консультантів, тому що демонструють готовність традиційних фінансових установ працювати з компаніями, що спеціалізуються на автоматизованому консультуванні, і ризикувати своїми коштами, вкладаючи мільйони доларів в цей бізнес.

Черговий імпульс галузь отримала в травні, коли інша компанія, що спеціалізується на автоматизованому консультуванні, FutureAdvisor, почала пропонувати безкоштовний онлайн-доступ до таких опцій як план 529 (позикове інвестування на вищу освіту), ощадних рахунках Коверделла для оплати витрат на освіту, програмами UTMA і UGMA. У FutureAdvisor сподіваються, що користувачів приверне дану пропозицію і таким чином платформа буде розвиватися. Вважається, що FutureAdvisor — перша компанія в сфері робо-консультування, яка запропонувала клієнтам свій власний план 529. Очікується, що нова програма складе конкуренцію традиційним варіантами, націленим тільки на молодих вкладників з низькими доходами. Компанія має намір запропонувати абсолютно безкоштовну і зрозумілу альтернативу існуючим програмам, які зазвичай украй заплутані і не дають добрих результатів. Таким чином, в FutureAdvisor планують залучити нових клієнтів.

Багато, хто працює в сфері финтеха, вважають, що роботизоване консультування — відмінний варіант для цільової аудиторії з невеликими доходами, зацікавленої в додаткових доходах, які можна отримати за рахунок формування власного інвестиційного портфеля при невеликих комісійних витратах. І хоча деякі вважають, що у такої моделі є недоліки, цифри свідчать, що вона в достатній мірі успішною. Поки серйозні недоліки не виявлено, варто очікувати подальшого зростання в сегменті. Судячи з усього, робо-консультування зайняло вкрай стійку нішу на ринку. І в той час як деякі невеликі і недостатньо успішні компанії зійдуть з дистанції або будуть банально куплені, немає підстав вважати, що серйозні гравці зіткнуться зі скільки-небудь помітними труднощами. Вони ведуть свою діяльність на протязі досить великого терміну, щоб подолати проблему високої вартості залучення клієнтів і отримувати постійний прибуток. Крім того, спроба Future Advisor вийти на ринок пропозицій, пов'язаних з планом 529, демонструє, що даний сегмент намагається скласти конкуренцію традиційним інвесторам. А це хороший знак для зростаючого сегмента ринку. Якщо вони продовжать нарощувати обороти на цільовому ринку і розширювати перелік пропозицій, роботизоване консультування чекає велике майбутнє.

Продовжує зростати і Betterment, який у березні залучив в черговому раунді 100 мільйонів доларів інвестицій. Personal Capital получил 75 мільйонів у травні. Nutmeg привлек в цьому місяці 37,71 мільйона, не сильно відстає і Asia. Такі робо-консультанти як гонконгські 8 Securities (бот-консультант по імені Chloe) беруть за свої послуги не більше 1% від обсягу активів в управлінні, в той час як традиційні компанії стягують не менше 5%. На ринок вийшли Theo з Японії, Bambu (B2B) з Сінгапуру і інші цікаві стартапи. Також на початку року BBVA Compass объединился з FutureAdvisor, щоб запропонувати клієнтам доступ до послуг інвестиційного консультування. Їх приклад наслідувала і U. S. Bancorp. І хоча сервіси роботизованого консультування колись були виключно фінтех-феноменом і належали до числа інноваційних стартапів, сьогодні в цю гру включаються найбільші гравці фінансового ринку. Ми будемо стежити за розвитком ситуації і тримати вас у курсі подій!

Зображення: by Wealthbox

image
Джерело: Хабрахабр

0 коментарів

Тільки зареєстровані та авторизовані користувачі можуть залишати коментарі.