«Роботи» атакують фінансові ринки: Як софт замінить біржових аналітиків на Уолл-стріт



В кінці 2013 року академіки з Оксфорда опублікували исследование, в якому стверджувалося, що 47% всіх робочих позицій у США знаходяться в зоні високого ризику» автоматизації протягом найближчих 20 років. Такі висновки спровокували цілий шквал публікацій в пресі на тему того, як бездушні роботи забирають робочі місця у людей.

Однак дослідники говорили не тільки про те, що роботу можуть втратити некваліфіковані працівники, що виконують нескладні дії, наприклад, на фабриках або виробництві. Тепер софт, який використовує нові підходи кшталт машинного навчання, може робити роботу, яка завжди вважалася прерогативою високоосвічених і високооплачуваних людей, які не займаються фізичною працею.

Згідно з даними дослідження, ступінь загрози для автоматизації конкретних галузей сильно розрізняється — замінити живого доктора, спілкується з пацієнтом, ще дуже довго буде не можна (і не факт, що це взагалі можливо). А ось клерків в юридичних конторах, які аналізують папери — цілком можна буде замінити.

Але найбільше, на думку дослідників, варто турбуватися працівникам сфери фінансів. Її найвища ступінь автоматизації і проникнення технологій вже зараз ставить під загрозу до 54% робочих позицій.

Софт, який знає всі

У лютому цього року видання New York Times рассказывало історію розробника аналітичної системи Kensho Даніель Надлер. Його система збирає і аналізує інформацію, яка може вплинути на зміну стану справ на фондовому ринку — а потім генерує рекомендації про здійснення транзакцій.

Раніше, коли великий клієнт інвестиційної компанії дзвонив своєму брокеру і питав, до прикладу, як на ціну придбаних ним акцій енергетичних компаній може вплинути чергове загострення ситуації в нафтовидобувних районах, скажімо Сирії, він міг отримати відповідь, заснований на особистих враженнях брокера або той міг покликати на допомогу аналітика. Такі поради могли бути точними, але завжди існував ризик людської помилки — співробітник міг не врахувати якийсь важливі чинник.

Щоб знизити ймовірність помилки в кожному конкретному випадку потрібно було проводити глибоке дослідження схожих подій і того, як вони впливали на ринок. Однак мінус такого підходу полягала в тому, що до того моменту, як аналітики могли сформулювати інвестиційний рада, можливість його застосування вже давно могла бути втрачена.

Тепер же компанії на зразок Goldman Sachs починають використовувати аналітичні системи на зразок Kensho. З їх допомогою можна вбити зацікавив пошуковий запит (наприклад — «Сирія»), і відразу побачити видачу подій, пов'язаних з цією темою. Схоже на Google, який показує контент у мережі на основі пошукового запиту.

Kensho все активніше використовується в Goldman Sachs і творець програми Надлер переконаний, що аналітикам цієї та інших фінансових компаній варто турбуватися за своє майбутнє. Він прогнозує, що протягом десяти років від третини до половини співробітників фінансових компаній на Волл-стріт втратять роботу через Kensho та інших подібних систем.

Сфера фінансів вже проходила подібні трансформації — спочатку роботу втратили клерки і брокери, які займалися продажем і купівлею акцій по телефону. За даними джерела NY Times в тому ж Goldman Sachs таких людей залишилося всього чотири, а було близько 600. Крім того, багато трейдерів, які самі здійснювали операції на ринку, пішли з нього, поступившись торговим роботам.

Тепер прийшла черга фінансових аналітиків — новий софт в змозі вивчити і проаналізувати в рази більший обсяг даних за набагато менший час. І надійність цього аналізу також вище, вважає Надлер. Він також переконаний, що звільнень не уникнути і співробітникам фінансових компаній, які працюють з інвесторами — якщо ті зможуть спілкуватися з розумною аналітичною системою, яка майже не помиляється, мало хто захоче витрачати свій час на людей.

Кілька місяців тому Ентоні Дженкінс, який раніше був звільнений з посади гендиректора найбільшого британського банку Barclays виступав на конференції. Його виступ був присвячений «уберизации» фінансової індустрії, тобто впливу на неї нових технологій.

«За моїм прогнозом, кількість підрозділів і працюють у фінансових компаній співробітників в найближчі роки може скоротитися на 50%, — говорив він зі сцени. І навіть при оптимістичному сценарії, як мінімум 20% працівників втратять свої місця через розвиток технологій».

Прагнення до економії

Одним із стимулів до впровадження інноваційних аналітичних інструментів може послужити бажання заощадити. Протягом кількох десятиліть розпорядження чужими фінансами, на якому спеціалізуються багато інвестиційні компанії, було більш ніж прибутковим бізнесом. данным консалтингової компанії BCG, рентабельність галузі довірчого управління активами досягла 39% у 2014 році (для порівняння, рентабельність сфери продажів споживчих товарів в той же час не перевищувала 8%, а фармацевтики — 20%). Сукупний прибуток галузі в 2014 році, за різними оцінками, склала $102 млрд. Крім того, індустрія управління чужими фінансами зростає швидкими темпами: зараз компанії «доглядають» за $ 78 трлн по всьому світу, а до 2020-го ця цифра може дорости і до $ 100 трлн.

Все це призвело, зокрема, до того, що фінансові компані та керуючі активами запитували все більш високі комісійні зі своїх клієнтів. Поки ринки зростають, клієнти можуть не помічати впливу комісійних зборів на підсумкову прибуток, і доходами керуючих активами ніщо не загрожує. Але в минулому році більшість ринків істотно знижувало темпи зростання або падало.

Консалтингова компанія McKinsey як повідомила, що в 2015 році знизилися темпи зростання і рівень прибутку багатьох американських фірм, що надають послуги з управління активами. Morningstar повідомляє, що в 2015 році активні менеджери зіткнулися з «відпливом» більш ніж $ 100 млрд керованого капіталу. Ще $400 млрд були переведені під «пасивне» управління, яке передбачає відстеження фондових індексів і вкладення коштів у них. Втім, це не допомогло тим, хто вклався в цінні папери суверенних фондів країн, що експортують природні ресурси. Компенсувати втрачений дохід після обвалу загальносвітових цін на сировину практично неможливо. Важко довелося і фірмам, що спеціалізуються на ринку акцій: Aberdeen Asset Management, один з найбільших інвестиційних фондів Європи, втратив 14% керованих засобів, Ashmore Group — 19%.

Впровадження нових технологій дозволяє відтворити стратегії управління фінансами при набагато менших витратах. У даний момент програми здатні замінити приміром, тих керівників, які намагаються «обіграти» ринок, купуючи дешеві акції з високою очікуваною дохідністю. Комп'ютерна програма куди швидше аналізує ринок акцій, які виглядають дешевими по відношенню до прибутку выпустивешй їх компанії, вартості її активів або виплачуваних нею дивідендів. Крім того, система може використовувати в торгівлі не тільки акції, а й наприклад, так звані структуровані продукти. У інвесторів більше не буде необхідності турбуватися про те, що керуючий або аналітики інвесткомпанії можуть переглянути щось чи діяти не відповідно до затвердженої стратегії.

У разі вибору між ринками активів, робо-консультант, спираючись на комп'ютерні обчислювальні моделі, також зможе допомогти інвесторам управляти своїм капіталом, і за дуже низьку плату.

Перспективи

Інвестиції в технологічні розробки в сфері фінансів («фінтех») потроїлися в період з 2013 по 2014 рік, склавши $12,2 млрд. Нові стартапи працюють над оптимізацією кожної ланки всієї фінансової системи. За допомогою спеціального софту банки приймають рішення про те, видавати чи потенційному позичальнику кредит, страхові компанії пропонують тарифи на основі даних про стилі водіння, зібраних спеціальними засобами, а так звані робо-радники допомагають інвесторам формувати портфоліо цінних паперів — кожен такон інноваційний ривок залишає без роботи якась кількість кваліфікованих співробітників.

І той факт, що користувачем технологій, начебто Kensho, став Goldman Sachs, говорить багато про що, вважає творець Kensho. Якщо така консервативна і неповоротка компанія, як Goldman, готова довіритися софту і отказатсья від багатьох співробітників, то працівники не настільки великих фінансових компаній можуть втратити свої місця ще швидше.

Інші матеріали по темі ITinvest:



Джерело: Хабрахабр
  • avatar
  • 0

0 коментарів

Тільки зареєстровані та авторизовані користувачі можуть залишати коментарі.